外資公司資本運作中的收購方法律盡職調(diào)查基本流程

　　在并購過程中，由于收購方的疏忽，往往會導致這樣那樣的糾紛，并給收購方帶來損失。為了盡量減小和避免并購風險，在并購開始前對目校公司進行盡職調(diào)查( Due Diligence Investigation)是十分重要的。盡職調(diào)查是在收購過程中，買方對目標公司的資產(chǎn)和負債情況、經(jīng)營和財務情況、法律狀況以及目標企業(yè)面臨的機會和存在的風險進行的調(diào)查。一般來講，專業(yè)機構(gòu)所做的盡職調(diào)查包括財務盡職調(diào)查、管理盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查。

　　律師在整個盡職調(diào)查過程中的工作主要手包括：幫助制定盡職調(diào)查規(guī)劃；提供詳盡的盡職調(diào)查的審查清單；協(xié)助收購方與目標公司、賣前簽署保密協(xié)議；必要時的自行查證；確定盡職調(diào)查時間表；盡職調(diào)查完成后，出具總結(jié)性的調(diào)查報告。

　　調(diào)查報告應包括以下幾方面的內(nèi)容：

　　(1)收購方與目標公司就盡職調(diào)查簽署保密協(xié)議；

　　(2)收購方指定由自身或聘請的法律、財務、會計等方面的專家組成盡職調(diào)查小組，其中，法律盡職調(diào)查任務主要手由律師負責；

　　(3)律師根據(jù)受托的業(yè)務起草“盡職調(diào)查清單”；

　　(4)由目標公司把所有相關(guān)資料收集在一起并準備資料索引，并指定一間用來放置相關(guān)資料的房間，同時，目標公司指定專人配合盡職調(diào)查的開展；而團隊要當面清點并簽收這些資料文件，以免日后發(fā)生糾紛；

　　(5)律師在限定的期限內(nèi)對目標公司提供的資料進行審查，并就有關(guān)事實詢問目標公司有關(guān)負責人員；

　　(6)律師根據(jù)調(diào)查結(jié)果出具初步盡職調(diào)查報告，簡要介紹對決定目標公司價值有重要意義的事項；盡職調(diào)查三報告應反映盡職調(diào)：查中發(fā)現(xiàn)的實質(zhì)性的法律事項，通常包括根據(jù)調(diào)查中獲得的信息對交易框架提出的建議及對影響購買價格的諸項因素進行的分析；

　　(7)根據(jù)律師出具的初步盡職調(diào)查報告；

　　(8)根據(jù)買賣雙方簽字的并購意向書，確認精密盡職調(diào)查的事項，并進行精密盡職調(diào)查；律師對收到的資料經(jīng)研究判斷后，如需進一步了解，應再次起草“盡職調(diào)查清單”，以此類推，直至查明，漳配為止；

　　(9)起草并向委托方提交準確、完整、翔實的盡職調(diào)查報告；

　　對于規(guī)模較小的交易而言，上述程序可以簡化：。通常，賣方（或者目標公司自身）會自行協(xié)助買方獲得和審查相關(guān)文件資料，而不用聘請投資銀行來進行協(xié)調(diào)工作。賣方可能不會將所有資料放在數(shù)據(jù)室中，而根據(jù)實際情況按照買方的要求提供資料。在這種情況下，買方可準備一份詳細的清單索要子有關(guān)資料，直到盡職調(diào)查完成以后并且各方已就交易的基本條件達成一致，方可進入并購合同的草擬階段。